保田望氏の乖離率とストキャスティクス逆張り手法有効性検証（システムトレード）

前回で、一旦実運用の夢は散ったので、再度、ひたすら実装して検証することを続けます。

「仕掛け優先順位（ソート）」「騰落レシオ」などが有志達のおかげでProtraで実装できたため、今までにバックテストができなかった手法の実現が可能となりました。

保田望氏とは？

保田望氏は、早稲田大学商業学部を卒業し、日本生命保険相互会社を経て、2004年にマネーカレッジを創業しています。

その後、2006年に独立系投資会社を創業しています。

分かりやすく説明するとシステムトレード「検証くん」の製作者です。

そして、28歳の時点で、システムトレードの3年5ヶ月の結果、5億円の資産を築きました。

3年5ケ月で5億円の資産を築いた!株式投資「システムトレード」の極意

保田望

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書籍の中で次のように語られています。

「有効な売買ルールを聞いて、その通りにトレードをしさえすれば、次の日からでも儲けられる」というものがシステムトレードの本質だと勘違いしている人たちが、意外にも多くいます。

どんなにシステムトレードが優れた手法だと言っても、システムトレードの挑戦者の中でも勝ち組と負け組は出てきます。
そして、その勝ち組と負け組は「システムトレードの本質をどのくらい理解してマーケットに臨めるか」で決まってきます。

売買ルール

逆張り型の売買ルールでは「移動平均乖離率」「ストキャスティクス」を利用しています。

1) 25日移動平均乖離率がマイナス20%以下
2) ストキャスティクス%K(Fast K)（9日）が30%以下
3) ストキャスティクス%D(Slow D)（9日）が30%以下

【危険銘柄と流動性のない銘柄を排除する】

書籍には売買ルールを構築するまでの考え方（プロセス）が丁寧に記載されています。

4) 当日終値が100円以上
5) 10日間平均売買代金が1000万円以上

いつ倒産してもおかしくないような危険銘柄を排除し、流動性のない銘柄はシステムトレードに向いていないので排除しています。

【一律で決まった銘柄数という突入タイミングではなく、過去の売買シグナル数との相対比較で決める】

4) 突入タイミング過去120日平均サイン点灯数の4倍以上

これにより、暴落が珍しい局面ではシグナル数が少な目でも突入してくれます。

また暴落が当たり前のように起こっている局面では、シグナル数がかなり多くないと突入してくれなくなります。

ようするに、逆張りが機能する可能性が高い局面では出てきた売買シグナルに対して積極的にトレードし、逆張りが機能しにくい可能性が高い局面では出てきた売買シグナルを保守的に見るという柔軟な突入タイミングになります。

ソースコード

書籍では初期資金500万円、最大リバレッジ1.5倍、ポジションサイズは資金の10分の1で実装されています。

ここでは、1000万円の資金でポジションサイズは10部の1で実装しています。

コードは長いです。「突入タイミング」の概念の実装で頭を悩ませましたが、Protraで実現可能でした。

Utility、TrendCheckライブラリはGitHubに置いています。

# loop-type: date-only
//==============================
require "TIlib"
require "Utility"
require "TrendCheck"

//==============================
// 株式投資「システムトレード」の極意（保田望 著）
//==============================
//
// 下記のルールに従い、10日間平均売買代金が大きい順に仕掛ける
//
// 【資金管理条件】
// 1) 初期資金 500万円
// 2) 最大レバレッジ 1.5倍
// 3) ポジションサイズ 資金の10分の1
// 4) 突入タイミング 過去120日平均サイン点灯数の4倍以上
//
// 【買いルール】
// 1) 25日移動平均乖離率がマイナス20%以下
// 2) ストキャスティクス%K(Fast K)（9日）が30%以下
// 3) ストキャスティクス%D(Slow D)（9日）が30%以下
// 4) 当日終値が100円以上
// 5) 10日間平均売買代金が1000万円以上
//
//【手仕舞いルール】
// 1) 買い付けた日から60日が経過
// 2) 株価（終値）が買値よりも2%以上上昇

codes = CodeList

if $code_num && $code_num != Length(codes)
        Print("前回と異なる銘柄リストでは実行できません。")
        Dummy
end
$code_num = Length(codes)

//グローバル変数を初期化
if ! ($__INIT__)
        $budgetIni  = 10000000
        $budget     = $budgetIni // 投資総額 (1000万円)
        $buyUnit    = 1000000    // 1回の購入資金 (100万円)
        $MaxHoldDay = 45         // 最大保有日数
        $Interest   = 1          // 無制限(0) / 単利(1) / 複利(2)
        $reverse    = 1          // 購入順序 昇順(0) / 降順(1)
        $ratiodate  = 0          // 騰落レシオ日数
//------------------------------------------------
        $BB         = [$code_num]
        $ST         = [$code_num]
//------------------------------------------------
        $signal     = [120]      // 過去120日平均サイン
        $sflag      = 0          // 平均サインのフラグ
        i = 0
        while (i < 120)
                $signal[i] = -1
                i = i + 1
        end
        Init()
        $__INIT__   = 1
end

def Main(i)
        //==================================================
        // 条件(買条件, 売条件共通部分)
        //==================================================
        //まだ上場していない銘柄は株価データがないためnullが返る
        if (Index == null)
                return
        end
        if ! ($order[(int)Code])
                $order[(int)Code] = i
        end

        if ! ($BB[i] && $ST[i])
                //銘柄ごとのグローバル変数を初期化する
                $BB[i]   = BB_new(25)
                $ST[i]   = Stoch_new(9, 3, 3)
                $hold[i] = 0
                return
        end
        //指標の計算を1日進める
        BB_next($BB[i])
        Stoch_next($ST[i])

        // ここまで ========================================
        if (1 == PricedataExistCheck(Close))
                return
        end
        //==================================================
        // 保有してない→購入
        //==================================================
        if (! $hold[i])
               ma    = BB_value($BB[i])
               st_k  = Stoch_k($ST[i])
               st_d  = Stoch_d($ST[i])
               tv    = TradingValume(10)
               if ! (ma && st_k && st_d && Close)
                        return
               end
               r = 100 * (Close - ma) / ma
               // 4) 当日終値が100円以上
               // 5) 10日間平均売買代金が1000万円以上
               if ! (Close >= 100 && tv >= 10000)
                      return
               end
               // 1) 25日移動平均乖離率がマイナス20%以下
               // 2) ストキャスティクス%K(Fast K)（9日）が30%以下
               // 3) ストキャスティクス%D(Slow D)（9日）が30%以下
               if (r <= -20 && st_k <= 30 && st_d <= 30)
                        PrintLog("tv=" + tv)
                        $buyflag[i][0] = 1
                        // 10日間平均売買代金（株価 x 出来高）が大きい順に仕掛ける
                        $buyflag[i][1] = tv
                        $buyCnt = $buyCnt + 1
               end
        //==================================================
        // 保有している→売却
        //==================================================
        elsif ($hold[i])
                if ($set[i] < 1)
                        $set[i] = 1
                        return
                end
                $set[i] = $set[i] + 1

                //==================================================
                // 売買（売り）
                //==================================================
                // 2) 株価（終値）が買値よりも2%以上上昇
                if (Close >= 1.02 * $buy[i])
                        PrintLog("利食い")
                        $sellflag[i] = 1
                        $set[i] = 0
                // 1) 買い付けた日から60日が経過
                elsif ($set[i] >= $MaxHoldDay)
                        PrintLog("損切り")
                        $sellflag[i] = 1
                        $set[i] = 0
                end
        end
end

//====================
// 買い処理
//====================
def SortBuy(i)
        if (PricedataExistCheck(Close))
                return
        end
        $long = 0
        $long = Num($buyUnit, Close)
        codeset = $order[(int)Code]
        Buying(codeset)
end

//====================
// 売り処理
//====================
def Sell_(i)
        if (PricedataExistCheck(Close))
                return
        end
        if ($sellflag[i])
                Selling(i)
                $sellflag[i] = 0
        end
end

// =========================================
// 過去の平均サイン点灯数を返す＆120日の更新
// =========================================
def SignalCount()
        $signal[$sflag] = $buyCnt
        $sflag = ($sflag + 1) % 120
        i = 0
        sum = 0
        while (i < 120)
                if ($signal[i] == -1)
                       return 9999
                end
                sum = sum + $signal[i]
                i = i + 1
        end
        return sum / 120
end

//====================
// 銘柄コードを変えながらMain関数,BuySell関数を実行
//====================
Print("-------------------------------------------------")
Print("日付 = "+ Year + "/" + Month + "/" + Day)
SortInit()    // ソート初期化
i = -1
while (i + 1 < $code_num)
        i = i + 1
        {codes[i]}Main(i)
end
i = -1
while i + 1 < $code_num
        i = i + 1
        {codes[i]}Sort(i)
end
i = -1
// 4) 突入タイミング 過去120日平均サイン点灯数の4倍以上
sg = SignalCount()
Print("過去120日平均サイン点灯数 =" + sg + " $sflag=" + $sflag)
if ($buyCnt >= sg * 4)
        while i + 1  < $buyCnt
                i = i + 1
                {$sortList2[i]}SortBuy(i)
        end
end
i = -1
while i + 1 < $code_num
        i = i + 1
        {codes[i]}Sell_(i)
end

100

101

102

103

104

105

106

107

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109

110

111

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131

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# loop-type: date-only

//==============================

require "TIlib"

require "Utility"

require "TrendCheck"

//==============================

// 株式投資「システムトレード」の極意（保田望著）

//==============================

// 下記のルールに従い、10日間平均売買代金が大きい順に仕掛ける

// 【資金管理条件】

// 1) 初期資金 500万円

// 2) 最大レバレッジ 1.5倍

// 3) ポジションサイズ資金の10分の1

// 4) 突入タイミング過去120日平均サイン点灯数の4倍以上

// 【買いルール】

// 1) 25日移動平均乖離率がマイナス20%以下

// 2) ストキャスティクス%K(Fast K)（9日）が30%以下

// 3) ストキャスティクス%D(Slow D)（9日）が30%以下

// 4) 当日終値が100円以上

// 5) 10日間平均売買代金が1000万円以上

//【手仕舞いルール】

// 1) 買い付けた日から60日が経過

// 2) 株価（終値）が買値よりも2%以上上昇

codes = CodeList

if $code_num && $code_num != Length(codes)

Print("前回と異なる銘柄リストでは実行できません。")

Dummy

end

$code_num = Length(codes)

//グローバル変数を初期化

if ! ($__INIT__)

$budgetIni = 10000000

$budget = $budgetIni // 投資総額 (1000万円)

$buyUnit = 1000000 // 1回の購入資金 (100万円)

$MaxHoldDay = 45 // 最大保有日数

$Interest = 1 // 無制限(0) / 単利(1) / 複利(2)

$reverse = 1 // 購入順序昇順(0) / 降順(1)

$ratiodate = 0 // 騰落レシオ日数

//------------------------------------------------

$BB = [$code_num]

$ST = [$code_num]

//------------------------------------------------

$signal = [120] // 過去120日平均サイン

$sflag = 0 // 平均サインのフラグ

i = 0

while (i < 120)

$signal[i] = -1

i = i + 1

end

Init()

$__INIT__ = 1

end

def Main(i)

//==================================================

// 条件(買条件, 売条件共通部分)

//==================================================

//まだ上場していない銘柄は株価データがないためnullが返る

if (Index == null)

return

end

if ! ($order[(int)Code])

$order[(int)Code] = i

end

if ! ($BB[i] && $ST[i])

//銘柄ごとのグローバル変数を初期化する

$BB[i] = BB_new(25)

$ST[i] = Stoch_new(9, 3, 3)

$hold[i] = 0

return

end

//指標の計算を1日進める

BB_next($BB[i])

Stoch_next($ST[i])

// ここまで ========================================

if (1 == PricedataExistCheck(Close))

return

end

//==================================================

// 保有してない→購入

//==================================================

if (! $hold[i])

ma = BB_value($BB[i])

st_k = Stoch_k($ST[i])

st_d = Stoch_d($ST[i])

tv = TradingValume(10)

if ! (ma && st_k && st_d && Close)

return

end

r = 100 * (Close - ma) / ma

// 4) 当日終値が100円以上

// 5) 10日間平均売買代金が1000万円以上

if ! (Close >= 100 && tv >= 10000)

return

end

// 1) 25日移動平均乖離率がマイナス20%以下

// 2) ストキャスティクス%K(Fast K)（9日）が30%以下

// 3) ストキャスティクス%D(Slow D)（9日）が30%以下

if (r <= -20 && st_k <= 30 && st_d <= 30)

PrintLog("tv=" + tv)

$buyflag[i][0] = 1

// 10日間平均売買代金（株価 x 出来高）が大きい順に仕掛ける

$buyflag[i][1] = tv

$buyCnt = $buyCnt + 1

end

//==================================================

// 保有している→売却

//==================================================

elsif ($hold[i])

if ($set[i] < 1)

$set[i] = 1

return

end

$set[i] = $set[i] + 1

//==================================================

// 売買（売り）

//==================================================

// 2) 株価（終値）が買値よりも2%以上上昇

if (Close >= 1.02 * $buy[i])

PrintLog("利食い")

$sellflag[i] = 1

$set[i] = 0

// 1) 買い付けた日から60日が経過

elsif ($set[i] >= $MaxHoldDay)

PrintLog("損切り")

$sellflag[i] = 1

$set[i] = 0

end

//====================

// 買い処理

//====================

def SortBuy(i)

if (PricedataExistCheck(Close))

return

end

$long = 0

$long = Num($buyUnit, Close)

codeset = $order[(int)Code]

Buying(codeset)

end

//====================

// 売り処理

//====================

def Sell_(i)

if (PricedataExistCheck(Close))

return

end

if ($sellflag[i])

Selling(i)

$sellflag[i] = 0

end

// =========================================

// 過去の平均サイン点灯数を返す＆120日の更新

// =========================================

def SignalCount()

$signal[$sflag] = $buyCnt

$sflag = ($sflag + 1) % 120

i = 0

sum = 0

while (i < 120)

if ($signal[i] == -1)

return 9999

end

sum = sum + $signal[i]

i = i + 1

end

return sum / 120

end

//====================

// 銘柄コードを変えながらMain関数,BuySell関数を実行

//====================

Print("-------------------------------------------------")

Print("日付 = "+ Year + "/" + Month + "/" + Day)

SortInit() // ソート初期化

i = -1

while (i + 1 < $code_num)

i = i + 1

{codes[i]}Main(i)

end

i = -1

while i + 1 < $code_num

i = i + 1

{codes[i]}Sort(i)

end

i = -1

// 4) 突入タイミング過去120日平均サイン点灯数の4倍以上

sg = SignalCount()

Print("過去120日平均サイン点灯数 =" + sg + " $sflag=" + $sflag)

if ($buyCnt >= sg * 4)

while i + 1 < $buyCnt

i = i + 1

{$sortList2[i]}SortBuy(i)

end

i = -1

while i + 1 < $code_num

i = i + 1

{codes[i]}Sell_(i)

end

バックテスト結果

計算時間は2.5時間です。

株価データ: 日足
銘柄リスト: 全銘柄
1998/01/05～2019/08/09における成績です。
----------------------------------------
全トレード数		869
勝ちトレード数(勝率)	723(83.20%)
負けトレード数(負率)	146(16.80%)

全トレード平均利率	3.70%
勝ちトレード平均利率	7.70%
負けトレード平均損率	-16.10%

勝ちトレード最大利率	38.75%
負けトレード最大損率	-63.25%

全トレード平均期間	14.52
勝ちトレード平均期間	8.44
負けトレード平均期間	44.65
----------------------------------------
必要資金		¥9,633,500
最大ポジション(簿価)	¥9,999,900
最大ポジション(時価)	¥11,411,200

純利益			¥29,724,510
勝ちトレード総利益		¥50,680,220
負けトレード総損失		-¥20,955,700

全トレード平均利益	¥34,205
勝ちトレード平均利益	¥70,097
負けトレード平均損失	-¥143,532

勝ちトレード最大利益	¥381,600
負けトレード最大損失	-¥643,500

プロフィットファクター		2.42
最大ドローダウン(簿価)	-¥2,488,200
最大ドローダウン(時価)	-¥3,793,100
----------------------------------------
現在進行中のトレード数	0
----------------------------------------
[年度別レポート]
年度	取引回数	運用損益	勝率	PF	最大DD
2000年	   30回		¥207,200円	86.67%	 1.11倍	-62.57%
2001年	   73回		¥3,726,400円	89.04%	 4.19倍	-57.74%
2002年	   58回		¥1,792,900円	86.21%	 1.78倍	-59.17%
2003年	   27回		¥2,376,900円	92.59%	221.08倍	-0.64%
2004年	   49回		¥1,382,400円	83.67%	 1.84倍	-63.25%
2005年	   42回		¥2,891,437円	88.10%	 9.10倍	-12.43%
2006年	   85回		¥3,279,800円	88.24%	 3.23倍	-33.60%
2007年	   56回		¥1,714,300円	83.93%	 3.51倍	-40.86%
2008年	   47回		-¥1,170,500円	65.96%	 0.59倍	-55.81%
2009年	   41回		¥973,000円	85.37%	 1.70倍	-51.46%
2010年	   20回		-¥443,300円	70.00%	 0.62倍	-44.71%
2011年	   28回		¥2,040,700円	89.29%	21.15倍	-6.76%
2012年	   20回		¥689,000円	85.00%	 5.86倍	-9.98%
2013年	   44回		¥1,474,100円	72.73%	 1.81倍	-32.58%
2014年	   62回		¥2,948,600円	83.87%	 4.08倍	-30.70%
2015年	   30回		¥966,767円	76.67%	 1.96倍	-30.98%
2016年	   42回		¥2,281,139円	95.24%	31.91倍	-4.27%
2017年	   48回		¥1,025,800円	81.25%	 2.21倍	-22.73%
2018年	   62回		¥1,528,470円	87.10%	 2.64倍	-35.09%
2019年	    5回		¥39,400円	80.00%	 1.23倍	-17.81%

株価データ: 日足

銘柄リスト: 全銘柄

1998/01/05～2019/08/09における成績です。

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全トレード数 869

勝ちトレード数(勝率) 723(83.20%)

負けトレード数(負率) 146(16.80%)

全トレード平均利率 3.70%

勝ちトレード平均利率 7.70%

負けトレード平均損率 -16.10%

勝ちトレード最大利率 38.75%

負けトレード最大損率 -63.25%

全トレード平均期間 14.52

勝ちトレード平均期間 8.44

負けトレード平均期間 44.65

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必要資金 ¥9,633,500

最大ポジション(簿価) ¥9,999,900

最大ポジション(時価) ¥11,411,200

純利益 ¥29,724,510

勝ちトレード総利益 ¥50,680,220

負けトレード総損失 -¥20,955,700

全トレード平均利益 ¥34,205

勝ちトレード平均利益 ¥70,097

負けトレード平均損失 -¥143,532

勝ちトレード最大利益 ¥381,600

負けトレード最大損失 -¥643,500

プロフィットファクター 2.42

最大ドローダウン(簿価) -¥2,488,200

最大ドローダウン(時価) -¥3,793,100

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現在進行中のトレード数 0

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[年度別レポート]

年度取引回数運用損益勝率 PF 最大DD

2000年 30回 ¥207,200円 86.67% 1.11倍 -62.57%

2001年 73回 ¥3,726,400円 89.04% 4.19倍 -57.74%

2002年 58回 ¥1,792,900円 86.21% 1.78倍 -59.17%

2003年 27回 ¥2,376,900円 92.59% 221.08倍 -0.64%

2004年 49回 ¥1,382,400円 83.67% 1.84倍 -63.25%

2005年 42回 ¥2,891,437円 88.10% 9.10倍 -12.43%

2006年 85回 ¥3,279,800円 88.24% 3.23倍 -33.60%

2007年 56回 ¥1,714,300円 83.93% 3.51倍 -40.86%

2008年 47回 -¥1,170,500円 65.96% 0.59倍 -55.81%

2009年 41回 ¥973,000円 85.37% 1.70倍 -51.46%

2010年 20回 -¥443,300円 70.00% 0.62倍 -44.71%

2011年 28回 ¥2,040,700円 89.29% 21.15倍 -6.76%

2012年 20回 ¥689,000円 85.00% 5.86倍 -9.98%

2013年 44回 ¥1,474,100円 72.73% 1.81倍 -32.58%

2014年 62回 ¥2,948,600円 83.87% 4.08倍 -30.70%

2015年 30回 ¥966,767円 76.67% 1.96倍 -30.98%

2016年 42回 ¥2,281,139円 95.24% 31.91倍 -4.27%

2017年 48回 ¥1,025,800円 81.25% 2.21倍 -22.73%

2018年 62回 ¥1,528,470円 87.10% 2.64倍 -35.09%

2019年 5回 ¥39,400円 80.00% 1.23倍 -17.81%

利益曲線は次のとおりです。

綺麗な単調増加をしています。マイナスだった年は過去20年間で2回しかありません。

まとめ

年利15.6%で、最大DDは63.25%です。グラフを見ると最大DD（時価）が大きそうです。このままでは実運用で耐えるのは難しそうです。

この時代に「動的フィルタ」の概念が存在したことは驚きです。

なお、最後に筆者はさらなるリスクヘッジを次のように記載しています。

【資金を分割して投入する（1度の暴落で投入する資金を制限する）】

例えば、資金500万円で運用していた場合、1度目の暴落では資金の5分の1にあたる100万円で仕掛けます。
そしてその後、再び暴落が起きたら、また100万円で仕掛け、合計200万円のポジションを持ちます。
そこから更なる暴落が起きたら3回目、4回目といったぐらいに突入タイミングを時間的に分散させることによって、リスクを遥かに低減させることができます。

ここまで、多くの書籍やインターネット上の実装を実現してきて、全てProtraで実装可能だということが分かりました。

それを証明する目的でソースコードを公開してきましたが、その役割は達成したかと思ってます。

今後は、実運用目指して、検討を進める事も進めたいです。